- Depósitos tokenizados: los mayores bancos de Estados Unidos anunciaron una iniciativa conjunta para crear una red y hacer un lanzamiento para el primer semestre de 2027
- La retención de depósitos es uno de los mayores problemas de los bancos
Esta movida consolida la respuesta más coordinada que ha articulado el sistema bancario tradicional frente al avance de las stablecoins y las empresas cripto en el negocio de pagos, en un momento en que el entorno regulatorio bajo la administración Trump se vuelve progresivamente favorable para la industria de activos digitales.
JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America, Wells Fargo y más de una docena de pares anunciaron la iniciativa conjunta para llevar depósitos bancarios comerciales a la cadena de bloques, operada por The Clearing House, la empresa de pagos co-propiedad de los mismos bancos.
El listado de participantes incluye a BNY, BMO, Citizens Financial, Fifth Third, HSBC, Huntington, KeyBank, PNC, Regions, Santander, TD Bank, Truist y U.S. Bank. No se ha seleccionado aún el proveedor de blockchain.
Conocida internamente como «the bridge» por algunos bancos y «the chain» por otros, la plataforma permitirá que los depósitos tokenizados se muevan de manera instantánea con liquidación las 24 horas del día los 7 días de la semana, conectando los rieles de pago bancarios tradicionales con infraestructura blockchain.
La distinción técnica es relevante: a diferencia de una stablecoin —que representa una obligación del emisor privado—, un depósito tokenizado mantiene los fondos dentro del sistema bancario regulado y conserva las protecciones del depositante, incluyendo el seguro del FDIC. Funcionalmente, el CEO de The Clearing House, Davide Watson, la calificó como un nodo decisivo para los pagos on-chain.
Por qué es noticia ahora
El timing no es casual. La retención de depósitos es uno de los mayores problemas de los bancos, y en ese contexto ven a las stablecoins como una amenaza concreta, porque podrían sacar efectivo de las cuentas bancarias hacia los ecosistemas cripto. USDT y USDC juntas concentran una oferta circulante de aproximadamente 263.000 millones de dólares, una escala que los ejecutivos bancarios han enmarcado como una amenaza estructural para la retención de depósitos.
La batalla se libra también en el plano legislativo. Jamie Dimon, CEO de JPMorgan Chase, criticó el borrador más reciente de la CLARITY Act y advirtió que podría fracasar si el Congreso no atiende las preocupaciones de los bancos tradicionales respecto a la regulación de las stablecoins. La American Bankers Association señaló en mayo que los senadores deberían cerrar lo que denominó una brecha legal que permite a los proveedores de servicios de activos digitales eludir las restricciones sobre el pago de intereses o rendimientos sobre stablecoins de pago.
La red de The Clearing House representa, en ese contexto, una respuesta en dos frentes simultáneos: legislativo, vía lobby contra las disposiciones más favorables al cripto de la CLARITY Act; y de producto, con una infraestructura blockchain propia que compita en funcionalidad con las stablecoins sin ceder el terreno regulado.
El estado de los productos individuales
Varios bancos no esperaron al consorcio. JPMorgan lanzó JPM Coin en la blockchain Base para clientes institucionales a finales de 2025 y lo amplió hacia la Canton Network en 2026. Citigroup construyó Citi Token Services para conectar liquidez tokenizada con compensación continua en dólares para pagos transfronterizos instantáneos. BNY lanzó su propio servicio de depósitos tokenizados para instituciones en enero.
En paralelo, un consorcio separado denominado Cari Network, integrado por bancos regionales como Huntington, First Horizon, KeyCorp, M&T y Old National, apunta a un lanzamiento de depósitos tokenizados orientado al cliente minorista en el cuarto trimestre de 2026.
Las señales de cautela desde adentro
No todos los ejecutivos exhiben el mismo entusiasmo. El director de pagos globales de Bank of America, Mark Monaco, reconoció que los clientes no están necesariamente «golpeando la puerta» para pedir depósitos tokenizados, pero sostuvo que la red asegurará que los bancos estén posicionados cuando la demanda se consolide. El ejecutivo de Citi, Shahmir Khaliq, afirmó que la red «cimenta efectivamente» el rol que los bancos desempeñan en el financiamiento, la gestión del dinero y los mercados de capitales.
Las declaraciones son reveladoras: la iniciativa responde más a una lógica defensiva de largo plazo que a una demanda inmediata del mercado. La tensión captura cómo las finanzas tradicionales se aproximan al cripto en 2026: construyendo infraestructura cripto con una mano mientras con la otra presionan en Washington para limitar las reglas del juego.
