FEMSA y su licencia bancaria: análisis de su impacto y estrategia

• FEMSA solicita licencia bancaria; con su red de tiendas OXXO, puede ampliar la bancarización en México

• Ofrecerá cuentas, microcréditos y seguros con costos operativos hasta un 40% menores que la banca tradicional: podría aumentar la penetración financiera del 37% al 52% en cinco años.

• Impacto en la competencia y estrategia global. Presión sobre bancos tradicionales (como BBVA y Santander), impulso a nuevas alianzas en retail y fintech

• El proyecto abre la puerta a la expansión del modelo en Latinoamérica y Europa, aprovechando la infraestructura y la sinergia con Coca-Cola FEMSA

La solicitud de licencia bancaria por parte de FEMSA marca un hito en el sector financiero mexicano, pues busca que un conglomerado  de operación minorista se transforme en un actor financiero clave, con profundas implicaciones en la competencia bancaria, la inclusión financiera y la reconfiguración del ecosistema de pagos.

“En el contexto de crear ecosistema con todos los elementos, desde la perspectiva digital, hemos concluido que necesitamos tener la opción de ofrecer servicios financieros. Y para ese propósito, en algún momento, durante los próximos meses solicitaremos una licencia bancaria”, señaló José Antonio Fernández Carbajal, director y presidente del consejo de administración de FEMSA al momento del anuncio.

FEMSA planea aprovechar su red de más de 23,000 tiendas OXXO para ofrecer servicios financieros en municipios donde la banca tradicional no tiene presencia. Actualmente, cerca de 36 millones de mexicanos no están bancarizados, lo que representa una oportunidad significativa. Utilizando un modelo híbrido de corresponsalía bancaria y servicios financieros propios, FEMSA podría aumentar la penetración financiera del 37% al 52% en cinco años, según Credit Suisse.

Moody’s ha expresado que la solicitud de FEMSA para obtener una licencia bancaria a través de su unidad de pagos digitales, Spin, podría tener un impacto significativo en el sector financiero mexicano, especialmente en las fintechs y nuevos competidores. La agencia de calificación advirtió que la aprobación de esta licencia podría afectar negativamente a las fintechs existentes, ya que FEMSA, con su amplia red de tiendas OXXO, podría convertirse en un competidor formidable en el mercado de servicios financiero

Impacto económico:

1. Formalización del empleo informal: Más de 8.4 millones de trabajadores informales podrían acceder a productos de ahorro a través de Spin by OXXO.
2. Dinamización de las MIPYMES: FEMSA utilizará datos transaccionales de sus proveedores para ofrecer líneas de crédito personalizadas.
3. Spin by OXXO reportó un total de 13.1 millones de usuarios y un promedio de 63.2 millones de transacciones mensuales.

Al reducir costos operativos en un 40% respecto a la banca tradicional, FEMSA podrá ofrecer servicios a menores costos, acelerando la digitalización financiera.

Disrupción en la Banca Tradicional con FEMSA licencia bancaria

Actualmente, BBVA México y Santander procesan el 18% y 12% de las transacciones corresponsales a través de OXXO. La licencia bancaria de FEMSA cambia esta dinámica, ya que estas instituciones enfrentarán el dilema de mantener su alianza con un nuevo competidor o desarrollar su propia infraestructura de corresponsales.

Los bancos con alta dependencia de ingresos por comisiones enfrentarán presión adicional, ya que FEMSA ofrecerá retiros sin costo mediante su tarjeta Spin. Esto podría generar una guerra de precios y acelerar la digitalización de la banca tradicional.

Competencia con fintechs y el ecosistema de pagos

Las fintechs especializadas en pagos digitales, como Mercado Pago y Clip, verán reducida su ventaja competitiva ante la integración de OXXO Pay con servicios bancarios propios. No obstante, las fintechs de crédito alternativo podrían beneficiarse al aliarse con FEMSA y acceder a su base de clientes.

Además, FEMSA podrá emitir tarjetas de débito y crédito propias, compitiendo con Nu (Mercado Libre) y RappiCard. Su capacidad de conversión de pagos en efectivo a digitales, incentivada con descuentos en gasolina y productos de consumo, podría captar hasta el 20% del mercado de tarjetas en tres años.

Expansión internacional

México será la base de pruebas para replicar el modelo en otros mercados. En Europa, la adquisición de Valora en 2022 permitirá adaptar el modelo OXXO a cadenas de conveniencia en Suiza, Alemania y Austria. Sin embargo, regulaciones más estrictas, como Basel IV, exigirán mayores reservas de capital, lo que podría retrasar la rentabilidad.

En Latinoamérica, Brasil se presenta como un mercado, donde FEMSA podría ofrecer microseguros y créditos para tratamientos médicos. En Chile y Colombia, donde la penetración de corresponsales bancarios es alta pero la competencia baja, la compañía podría introducir productos financieros adaptados a trabajadores informales.

El crecimiento de FEMSA en el sector financiero no estará exento de desafíos:

• Escrutinio antitrust: La COFECE podría imponer restricciones al uso de datos transaccionales de OXXO.
• Regulación europea: La Directiva PSD2 en la UE obliga a compartir APIs bancarias con terceros, reduciendo el margen de diferenciación de FEMSA.
• Seguridad cibernética: La integración de sistemas legacy de OXXO con plataformas bancarias digitales aumenta el riesgo de ciberataques.

La incursión de FEMSA en la banca impulsará tres tendencias clave:

1. Commoditización de servicios bancarios básicos: Cuentas de ahorro sin comisiones y retiros gratuitos financiados con la monetización de datos.
2. Nacimiento de “supercorresponsales”: Cadenas comerciales negociarán acuerdos exclusivos con bancos a cambio de participación accionaria.
3. Fusión regulatoria entre sectores: Se crearán autoridades plurisectoriales para supervisar riesgos en modelos de negocio integrados.

FEMSA no solo está solicitando una licencia bancaria; está redefiniendo las reglas del juego en el sector financiero mexicano. Con su red de más de 23,000 tiendas OXXO, la empresa podría convertirse en el eslabón que la banca tradicional y las fintechs nunca lograron consolidar: un puente real entre el efectivo y lo digital. Sin embargo, su incursión no estará exenta de desafíos regulatorios, competencia feroz y el escrutinio de un ecosistema financiero en plena transformación. La pregunta ya no es si FEMSA cambiará el panorama bancario, sino qué tan rápido lo hará.