Regulación en Argentina: una propuesta distinta para debatir

Propuestas para mejorar los servicios financieros

  • Regulación en Argentina: ¿hace falta una ley fintech?
  • Una visión alternativa se suma al debate entre bancos y fintech, y pone el foco en la innovación y la competencia

Marco regulatorio en ArgentinaEl avance de las compañías fintech en diversos sectores del sistema financiero argentino plantea la necesidad de un marco normativo que equilibre la innovación, la competencia, la interoperabilidad entre actores y la seguridad de los usuarios, y esto no implica la creación de una ley específica ni la eliminación de asimetrías regulatorias significativas.
Así lo plantea el informe “Innovación y Regulación en el Sistema Financiero”, elaborado y difundido por el Centro de Asuntos Fiscales. Su director es Roberto Arias, un economista especializado en temas fiscales, tributación y seguridad social, que fue subsecretario de Políticas Tributarias. 

Un marco para promover competencia y acceso

El informe destaca la importancia de impulsar mercados competitivos y accesibles, asegurando que las barreras de entrada y salida no limiten la diversidad de servicios ofrecidos por las fintech. La regulación en Argentina actual requiere ajustes en las normativas para adaptarse a los nuevos modelos de negocio, que garanticen la protección de los consumidores financieros.

Arias subrayó que la regulación del sistema financiero debe mantenerse en constante actualización debido a su evolución acelerada: “La normativa debe orientarse hacia un sistema más abierto, promoviendo una mayor interoperabilidad entre productos y servicios para continuar el progreso logrado en los últimos años”.

Regulación prudencial: diferencias con los bancos

En cuanto al tratamiento normativo, el documento señala que las fintech no requieren las mismas regulaciones prudenciales que los bancos, dado que no realizan intermediación entre ahorro e inversión, actividad que conlleva los mayores riesgos que buscan mitigar las normativas micro y macroprudenciales.

Esta postura contrasta con la visión de la Asociación de Bancos Argentinos, que planteó que algunas fintech operan en una “zona gris” respecto a la intermediación financiera. Sin embargo, el informe del Centro de Asuntos Fiscales argumenta que el impacto de las fintech en la política monetaria y la estabilidad financiera seguirá siendo limitado mientras no realicen intermediación directa. Por ello, rechaza la necesidad de una ley específica, considerando que las atribuciones actuales del Banco Central de la República Argentina y la Comisión Nacional de Valores son suficientes para supervisar a las entidades no bancarias.

Puntos clave para la regulación en Argentina

El informe propone una serie de medidas para fortalecer el marco regulatorio del sector, incluyendo:

  • Fomento de la innovación y la competencia
    Es fundamental garantizar mercados disputables y prevenir la concentración de poder por parte de grandes jugadores. Se recomienda establecer una interoperabilidad total entre todos los medios de pago electrónicos y evitar la discriminación en el acceso a servicios financieros regulados, independientemente del tipo de entidad que los ofrezca.
  • Revisión de la carga regulatoria
     Aunque no se identifican grandes asimetrías regulatorias, el informe señala que las entidades financieras tradicionales enfrentan una carga excesiva que debería ser revisada para equilibrar el entorno competitivo.
  • Reformas al esquema de seguro de depósitos de depósitos
    Se sugiere equiparar la cobertura entre cuentas bancarias (CBU) y cuentas virtuales (CVU) frente a posibles problemas de liquidez o insolvencia de las entidades. Asimismo, se plantea la necesidad de una mayor precisión en la información sobre saldos diarios de las CVU y la ampliación de las opciones de inversión desde billeteras digitales.
  • Impulso al Open Banking
    Como meta a largo plazo, se propone avanzar hacia un sistema de finanzas abiertas que permita a los usuarios compartir su información de manera segura con terceros. Esto requerirá colaboración entre los sectores público y privado, además de estándares técnicos sólidos en interoperabilidad y seguridad.

Un desafío conjunto para el futuro

El documento concluye enfatizando la importancia de crear un marco normativo que facilite el desarrollo armónico entre bancos y fintech, promoviendo un ecosistema financiero inclusivo y moderno. La coordinación entre todos los actores relevantes será clave para alcanzar estos objetivos y posicionar a la Argentina como un referente en innovación financiera.

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