Un banco panameño con más de 50 años de historia integró Bitcoin a través de una app.
Gabriel Campa, Head of Digital Assets de Towerbank, explica cómo funciona ikigii, y por qué Argentina representa una oportunidad que no se puede ignorar
En el ecosistema de activos digitales latinoamericano, la mayoría de los jugadores son fintechs o exchanges. Towerbank es otra cosa: un banco regulado, con décadas de trayectoria, que decidió construir infraestructura cripto desde adentro. ikigii es una aplicación que integra banca regulada y cripto en una sola experiencia, permitiendo a las personas tener una cuenta en dólares y criptoactivos (BTC, ETH, USDT y USDC) a su nombre, con acceso global, rapidez y respaldo institucional. Gabriel Campa, su Head of Digital Assets, analiza con Frecuencia Money la madurez del mercado, los mecanismos de riesgo y el potencial de la región.
Frecuencia Money: ¿Qué cambió para que sea viable ofrecer préstamos con garantía en BTC dentro de un marco bancario regulado?
Gabriel Campa: Durante años el desafío no fue Bitcoin, sino la infraestructura a su alrededor. Para integrarlo en un banco se necesitan tres cosas: custodia institucional segura, cumplimiento sólido de KYC/AML y un marco operativo regulado. Hoy esos tres elementos ya existen y han madurado. En ikigii lo hemos hecho posible con el respaldo de Towerbank, y el conocimiento en Bitcoin y activos digitales que sus equipos han desarrollado en los últimos años en múltiples áreas del banco: negocios, cumplimiento, operaciones, riesgo y tecnología. Ese trabajo conjunto, con la aprobación de la Superintendencia de Bancos, es lo que nos permite hoy ofrecer Bitcoin como colateral de forma responsable.
El PRODUCTO
Frecuencia Money: ¿Cómo se diferencia un préstamo con garantía en Bitcoin de uno tradicional con garantía real? ¿Qué ventajas y qué limitaciones tiene para el usuario?
Gabriel Campa: La diferencia principal es la agilidad: mientras un crédito prendario tradicional es lento y burocrático, con Bitcoin el proceso ocurre en minutos desde la app y con visibilidad total.
La ventaja clave es que el usuario accede a dólares sin vender su activo, evitando el costo de oportunidad si el precio sube y sin generar eventos impositivos.
VIABILIDAD VS. VOLATILIDAD
Frecuencia Money: ¿Y cómo impacta la volatilidad?
Gabriel Campa: Operamos con un LTV del 50% —el estándar de máxima prudencia bancaria— que permite absorber movimientos del mercado sin sobresaltos. Más que un préstamo, es una herramienta de gestión financiera respaldada por un equipo que monitorea la garantía 24/7.
Frecuencia Money: ¿Qué sucede concretamente cuando Bitcoin cae y se activa un margin call? ¿Cuánto tiempo tiene el usuario para rebalancear antes de que se ejecute la garantía?
Gabriel Campa: La convertimos en una ventaja de control. Cuando el precio de Bitcoin cae y la relación préstamo–garantía se acerca a los niveles de riesgo definidos, el sistema envía una notificación tanto en la app como por correo electrónico. El usuario tiene dos opciones para restablecer el equilibrio: aportar más Bitcoin como garantía o amortizar parte del préstamo en dólares. Tiene herramientas para gestionar su posición antes de que sea necesario ejecutar cualquier acción adicional.
Frecuencia Money: ¿Cómo se sostiene la tasa frente a un activo que puede moverse drásticamente en días?
Gabriel Campa: Nuestra estructura se sostiene gracias a la sobrecolateralización de 2 a 1. Al requerir el doble de garantía en Bitcoin respecto al préstamo en dólares, creamos un colchón de seguridad robusto que absorbe las fluctuaciones del mercado sin afectar las condiciones del crédito. Esto nos permite ofrecer una tasa base altamente competitiva del 10% anual, la cual es previsible y se adapta a las necesidades del cliente. Por ejemplo, ofrecemos la flexibilidad de abonar los intereses al vencimiento con un ajuste mínimo en la tasa (11%), y esto le permite al usuario no afectar su flujo de caja mensual. El objetivo no es especular con la volatilidad, sino transformar al Bitcoin en una herramienta financiera útil y estable.
TARGET
Frecuencia Money: El producto apunta a un perfil amplio. En la práctica, ¿quién es el usuario que está recurriendo a este servicio?
Gabriel Campa: Es un perfil que identificamos como ahorrista digital y sofisticado. Tenemos desde profesionales independientes y emprendedores que necesitan capital de trabajo sin afectar sus ahorros en BTC, hasta personas que realizan compras importantes como vehículos o terrenos. Hemos visto casos de uso muy diversos en Panamá, Argentina y la región. El denominador común es un usuario que confía en el futuro de Bitcoin pero necesita resolver necesidades del mundo físico hoy.
MERCADOS
Frecuencia Money: Ustedes operan en varios países. ¿Qué oportunidad les presenta el tan complejo mercado argentino?
Gabriel Campa: Si bien Argentina es uno de los mercados con mayor adopción y conocimiento del mundo cripto, paradójicamente, tiene un acceso muy limitado al crédito productivo y al dólar. Vemos entonces una oportunidad enorme para ofrecer aire financiero. En un contexto de alta morosidad en créditos tradicionales, llegamos con una propuesta de crédito saludable: una herramienta que permite al argentino usar su propio capital digital como apalancamiento para crecer, con la tranquilidad de que su respaldo está custodiado por un banco internacional regulado.
