- Visa y Mastercard avanzan para instalar las AFT en Argentina y cambiar la forma en que se cargan las billeteras
- La pulseada no es solo tecnológica: es por los datos, las comisiones y quién controla la infraestructura de los pagos
- Cada transacción genera información sobre hábitos, frecuencias, montos y destinos que alimenta perfiles de usuario. La pregunta es quién los controla
En el mercado argentino de pagos digitales, una sigla de tres letras está a punto de reordenar el tablero: AFT, o Account Funding Transactions.
Detrás de la novedad se esconde una disputa de fondo entre dos modelos de movimiento de dinero —uno construido sobre rieles locales, otro sobre redes internacionales— y la pregunta de quién se queda con los datos y las comisiones de millones de transacciones cotidianas.
Según confirmaron fuentes del sector bancario al medio iProUP, tanto Visa como Mastercard están avanzando activamente para traer este mecanismo al país. Visa habría buscado convencer a las entidades para integrar Visa Direct ya durante mayo de 2026, con Mastercard siguiendo de cerca.
El reemplazo al CBU
Una AFT es, en términos técnicos, una transacción que extrae fondos de una cuenta asociada a una tarjeta —de crédito o débito— para financiar otra cuenta, que puede ser propia o de un tercero. Según la documentación oficial de Visa, el sistema opera típicamente en dos pasos: la AFT retira los fondos del emisor y una Original Credit Transaction (OCT) los deposita en el destino. Ambas transacciones son técnicamente independientes, aunque habitualmente ocurren en secuencia.
Para el usuario final, la experiencia se parece a una «recarga»: en lugar de ingresar un CBU o CVU para mover dinero entre cuentas, se debita directamente desde la tarjeta. El soporte técnico corre por la red de la marca —Visa Direct o Mastercard MoneySend— en lugar de hacerlo por el sistema de transferencias inmediatas local.
Hoy, Mercado Pago ya permite fondear billeteras con tarjeta de crédito, pero lo hace clasificando la operación como una compra estándar. Una implementación formal de AFT cambiaría esa categorización: habilitaría reglas de riesgo específicas, obligaría a identificar al originador y al destinatario, y —clave— redirigirá el flujo de datos hacia los sistemas de Visa o Mastercard en lugar de quedarse en el ecosistema local.
Comisiones, datos y visibilidad sobre el flujo
El avance de las grandes marcas no responde únicamente a una vocación de mejorar la experiencia de usuario. Al utilizar sus propios rieles en lugar de los del sistema de transferencias interoperable, Visa y Mastercard ganarían visibilidad sobre operaciones que hoy les resultan opacas, y participarían del reparto de comisiones que actualmente capturan otros actores.
El modelo de precios es uno de los ejes más debatidos. Actualmente, cuando Mercado Pago procesa una recarga de billetera con tarjeta de crédito como si fuera una compra estándar, cobra al usuario la misma tasa que aplica a los comercios: alrededor del 7%. Con las AFT, las redes fijarían un interchange fee específico, potencialmente más bajo que el de las compras, dado que el perfil de riesgo es diferente porque hay menores chances de fraude o desconocimiento de consumos.
| DIMENSIÓN | AFT / RIELES INTERNACIONALES | PCT / RIELES LOCALES |
|---|---|---|
| Infraestructura | Visa Direct / Mastercard MoneySend | COELSA / Sistema bancario local |
| Comisión al comercio | Variable; puede superar 6% en crédito | ~0,8% en QR interoperable |
| Disponibilidad fondos | Menos de 1 minuto, 24/7 | Inmediata (transferencias ya lo permiten) |
| Dueño de los datos | Visa / Mastercard (reglas globales) | COELSA / bancos / fintech locales |
| Protección al usuario | Chargeback, beneficios, cuotas | Normativa BCRA, sin chargeback |
| Alcance internacional | Global desde el arranque | Limitado al ecosistema local |
Billeteras, QR y el rol del BCRA
El terreno en el que llegan las AFT ya está densamente poblado. Argentina construyó en los últimos años un ecosistema de pagos interoperable —el QR unificado, las transferencias inmediatas, el Pago con Transferencia (PCT)— que funciona sobre infraestructura local y con comisiones significativamente más bajas. COELSA lanzó en abril de 2026 la primera solución NFC phone-to-phone de Latinoamérica, corriendo sobre los mismos rieles del QR.
Soberanía de datos en juego
Más allá de las comisiones, hay una dimensión que los especialistas identifican como la más estratégica: los datos. Cada transacción genera información sobre hábitos, frecuencias, montos y destinos que alimenta perfiles de usuario. La pregunta es quién los controla.
En el esquema de transferencias locales, los datos circulan por COELSA y quedan disponibles para bancos y fintech bajo normas del BCRA. En el esquema AFT, quedan bajo las reglas de Visa y Mastercard —empresas extranjeras sujetas a su propia gobernanza global.
La llegada de las AFT al mercado argentino no es simplemente la incorporación de una nueva funcionalidad de pago. Es la apertura de un frente en una disputa que lleva años desarrollándose: entre la infraestructura financiera construida bajo lógica local —transferencias inmediatas, QR interoperable, soberanía de datos— y las redes globales de tarjetas que buscan reconquistar terreno en la era digital.
La arquitectura que se construya en los próximos meses —qué regula el BCRA, qué márgenes fijan los adquirentes, quién accede como originador— determinará si las AFT democratizan el fondeo o simplemente reemplazan un intermediario local por uno global.
La pulseada no es solo por cómo se paga. Es por quién se queda con el negocio cuando se paga.